Tốc độ ngày càng tăng của sự thay đổi công nghệ là rõ ràng. Nhiều thiết bị điện tử đắt tiền và được tìm kiếm nhiều hết hạn trong vòng vài tháng mua và lỗi thời một vài năm sau đó. Việc rút ngắn vòng đời sản phẩm này, kết hợp với tăng cường nhấn mạnh vào đổi mới đã làm cho các nhà quản lý quỹ e ngại. Đã qua rồi những ngày đầu tư trung và dài hạn phát sinh ít rủi ro.

Các nhà quản lý quỹ không phải là người bảo vệ các tổ chức giàu có với lợi nhuận để tái phân bổ. Khi các nước phát triển hướng tới khủng hoảng lương hưu nhà nước, nhu cầu của công dân có thu nhập tư nhân khi về già đang trở nên hết sức quan trọng. An ninh tài chính tư nhân như vậy phụ thuộc rất nhiều vào việc sử dụng hiệu quả quỹ lương hưu và các sản phẩm liên quan.

Theo truyền thống, quỹ hưu trí đã được đầu tư theo một trong hai cách, thông qua tài trợ chuyên môn cho tài sản cố định để tối đa hóa lợi nhuận, hoặc thường xuyên hơn, trải rộng trên một loạt các trái phiếu và cổ phiếu làm giảm rủi ro tổng thể.

Nội dung của các quỹ như vậy thường chứa các tài sản cố định bao gồm các khoản đầu tư trực tiếp vào tài sản trong nước và thương mại. Tuy nhiên, do vị trí làm việc độc lập và lời hứa đã bị lãng quên từ lâuviễn thôngNghiêng đã biến thành một thực hành của làm việc tại nhà hoặc không gian công cộng, nhu cầu về các tòa nhà thương mại quy mô lớn đã giảm xuống bên ngoài London và các thành phố lớn khác.

Bên cạnh đó, một phổ biến trong mua sắm trực tuyến đã thấy các trung tâm thành phố bị ảnh hưởng nặng nề bởi giá thuê cao và lượng chân thấp. Những điều kiện này đã dẫn đến cơ hội đầu tư ít hấp dẫn hơn cho những người chịu trách nhiệm quản lý quỹ hưu trí của chúng tôi.

Đầu tư vào các công ty công nghệ có tăng đến mức như vậy rằng một số người dự đoán một bong bóng dotcom khác do sự đánh giá không thực tế của phương tiện truyền thông xã hội và khởi nghiệp dựa trên ứng dụng. Những yếu tố này đã kết hợp để cung cấp một tương lai không chắc chắn cho các danh mục đầu tư truyền thống khi internet xác định lại hoàn toàn hành vi và mô hình chi tiêu của con người.

Kể từ các 1990 Bong bóng dot-com và suy thoái kết quả, ngày càng khó dự đoán các công nghệ phức tạp. Và với sự ra đời của công nghệ đại dương xanh, mà thị trường là lãnh thổ còn nguyên vẹn, nó trở thành một thách thức đối với rủi ro mô hình.

Sự tăng trưởng theo cấp số nhân của sự phát triển và đổi mới công nghệ đã chứng kiến ​​các thị trường mới xuất hiện, nổi lên và biến mất, gần như không có dấu vết. Một thế hệ trước đây, ý tưởng rằng phần lớn lực lượng lao động sẽ tham gia vào hoạt động dựa trên máy tính là điều không tưởng đối với nhiều người. Tuy nhiên, hiện nay các công việc dựa trên máy tính chiếm ưu thế ở các nước phát triển trong khi nhiều công việc truyền thống trong ngành công nghiệp nặng đã được ký gửi vào lịch sử ở châu Âu và hơn thế nữa

Tuổi không chắc chắn

Với sự thay đổi lớn về lực lượng lao động và sản phẩm như vậy, không có gì lạ khi các tổ chức tài chính phải vật lộn để theo kịp tốc độ thay đổi. Các mô hình rủi ro mà họ dựa vào thường dựa trên các mô hình đã được thiết lập có thể không còn đúng nữa. Các mô hình rủi ro mới thiếu sự chắc chắn của dữ liệu đáng tin cậy được thu thập trong một thời gian dài. Do đó, rủi ro đã tăng lên phù hợp với sự không chắc chắn khi hồ sơ đầu tư đã phải bao gồm các cơ hội đầu tư chưa thực hiện.

Các mô hình mới phải được tìm kiếm yếu tố đó trong các chức năng toán học như lập luận mờ để tích hợp tính không chắc chắn vào kết cấu phân tích rủi ro trong khi có thể đưa ra dự đoán dựa trên các bộ dữ liệu truyền thống ngày càng giảm.

Mặc dù khoảng thời gian mà dữ liệu hữu ích có thể được thu thập đang giảm dần theo vòng đời sản phẩm ngắn hơn, khả năng thu thập, đối chiếu và phổ biến thông tin đang tăng lên do sự gia tăng của dữ liệu lớn của Drake và các công nghệ truyền thông thời gian thực sẽ cung cấp năng lượng cho một mạng Internet mới nổi của tất cả mọi thứ.

Rủi ro kinh doanh

Vì có sự phụ thuộc lẫn nhau giữa đổi mới và đầu tư, một giải pháp phải được tìm kiếm cho phép các nhà quản lý quỹ đánh giá rủi ro và phân bổ nguồn tài chính để thúc đẩy đổi mới, từ đó, làm tăng sự tạo ra của cải.

Tâm lý nhà đầu tư đã bị xáo trộn trong thời gian gần đây khi các nhà đầu tư chứng khoán bị thổi phồng nhìn thấy các IPO kết hợp hồ sơ tài chính hợp lý với các yếu tố giá trị gia tăng chứa ít hơn so với thiên vị quan sát viên. Chủ nghĩa ngắn hạn như vậy đã dẫn đến sự biến động lớn về giá cổ phiếu cho các công ty đại chúng mới, do đó làm giảm sức hấp dẫn của họ đối với các nhà quản lý quỹ dài hạn mà sự biến động làm tăng rủi ro đến mức không thể kiểm soát được.

Việc thiếu một giải pháp như vậy đã tạo ra một khoảng trống trên thị trường đã thúc đẩy sự xuất hiện của các mô hình đầu tư của kick kickarter thông minh, cho phép nhiều nhà tài trợ gán số tiền nhỏ vào tài khoản trực tuyến.

Các công ty khởi nghiệp công nghệ đã sử dụng mô hình này một cách rộng rãi, nhưng tác động của một chiến lược đầu tư như vậy đạt được nhiều hơn nữa. Chiến dịch tranh cử tổng thống của Barack Obama về 2008 được hưởng lợi từ khoản đóng góp trực tuyến hơn $ 28m - 90% trong số đó có được từ các khoản quyên góp dưới $ 100. Đây là ngày càng trở thành người mẫu để gây quỹ chính trị.

Nhưng các mô hình như thế này là tất cả về các cá nhân đóng góp cho các dự án mà họ phê duyệt, thay vì từ đó họ hy vọng sẽ thu được lợi nhuận. Các lựa chọn đầu tư như vậy đã chứng kiến ​​một thị trường hoàn toàn mới phát triển xung quanh nhà đầu tư nhỏ. Điều này chỉ đóng vai trò là minh chứng thêm cho công dân trở thành đồng sáng tạo của các dự án đổi mới, tin tức, phê bình nghệ thuật và huy động chính trị.

Quỹ hưu trí là khoản đầu tư lớn nhất mà hầu hết mọi người kiếm được ngoài tài sản, vì vậy nhu cầu giảm thiểu rủi ro là tối quan trọng khi quản lý chúng. Tương lai của đánh giá rủi ro có thể nằm trong diện nghi vấn nhưng nhu cầu phân bổ nguồn lực một cách hiệu quả là quan trọng hơn bao giờ hết. Do đó, các nhà quản lý quỹ và các thuật toán hỗ trợ cho việc ra quyết định phải có khả năng mô hình hóa rủi ro trong một môi trường có nhịp độ nhanh và không chắc chắn nếu đổi mới là để duy trì đầu tư mà nó cần để phát triển trong tương lai.

Giới thiệu về Tác giả

Alan Richards, Trưởng dự án chính, Phòng thí nghiệm học tập truyền thông gây rối, Đại học Coventry

Bài viết này ban đầu được xuất bản vào Conversation. Đọc ban đầu bài viết.

Sách liên quan:

at Thị trường InnerSelf và Amazon