Plant Scherer đốt than, một trong những nguồn phát thải carbon dioxide hàng đầu ở Hoa Kỳ, đứng ở phía xa ở Juliette, Ga. (Ảnh AP / Trại Branden)

Các "bi kịch của những chân trời, Một thuật ngữ được đặt ra bởi Mark Carney, thống đốc Ngân hàng Anh, đã ám ảnh ngành tài chính kể từ khi biến đổi khí hậu bắt đầu gây ra những mối đe dọa nghiêm trọng đối với hành tinh.

Như Carney nói: ngành tài chính có thể giải quyết các vấn đề biến đổi khí hậu dài hạn khi hầu hết các khoản đầu tư được thực hiện trong thời gian ngắn?

Kinh tế học hành vi đã cho chúng ta thấy rằng mọi người thiếu khả năng suy nghĩ lâu dài, và đây là gót chân Achilles trong cuộc chiến chống biến đổi khí hậu. Tuy nhiên, giờ đây đã có bằng chứng cho thấy thảm kịch trên đường chân trời có thể khắc phục được do những thay đổi trong cả hành vi và hệ thống tài chính của chúng ta.

Trong vài năm qua, ý tưởng kinh doanh như thường lệ trong lĩnh vực tài chính đã bị nhiều người nghi ngờ. Sự khôn ngoan cho đến nay là đầu tư vào những gì cung cấp cho chúng ta rủi ro thấp nhất và có sự ổn định lâu dài.

Thống đốc ngân hàng Anh Mark Carney được thấy ở Toronto tại 2016 tham gia một cuộc thảo luận về các sáng kiến ​​biến đổi khí hậu cho lĩnh vực tài chính ở Canada và thế giới. (ÁP LỰC CANADA / Chris Young)

Tuy vậy, trong thời đại biến đổi khí hậu, các quan niệm về rủi ro và ổn định luôn thay đổi.

Ngày nay, các nhà đầu tư đánh giá rủi ro không chỉ về rủi ro tài chính, mà cả các vấn đề xã hội, môi trường và quản trị (ESG) có thể rất quan trọng đối với lợi nhuận tài chính. Các nhà đầu tư đang yêu cầu các công ty đầu tư bắt đầu tính đến các thành phần ESG.

Trái phiếu xanh thay đổi ngành tài chính

Trái phiếu xanh, công cụ tài chính nợ thường được sử dụng để huy động vốn dài hạn với rủi ro thấp, có thể đang trả lời lời kêu gọi thay đổi hành vi trong lĩnh vực tài chính.

Kể từ cuộc cách mạng công nghiệp, trái phiếu đã đóng một vai trò quan trọng trong việc tài trợ cho cơ sở hạ tầng ở các thành phố và thị trấn. Một trái phiếu xanh biến đổi các khoản đầu tư liên quan đến cơ sở hạ tầng này thành các lựa chọn thay thế phù hợp với biến đổi khí hậu. Trái phiếu xanh không có khả năng giải quyết rủi ro và ổn định theo cách xem xét tác động lâu dài của biến đổi khí hậu - chúng cũng có thể thay đổi cách chúng ta nghĩ về tiền và lợi nhuận.

Với 100 tỷ USD đầu tư vào các dự án xanh chỉ riêng ở 2017, các sản phẩm đầu tư có trách nhiệm xã hội như trái phiếu xanh có tiềm năng tạo ra sự thay đổi lớn.

Trái phiếu xanh không chỉ mang lại lợi nhuận tài chính tương tự như trái phiếu thông thường, mà còn cho phép nhận lại tiền lãi từ đầu tư của Green Green từ các khoản đầu tư của họ. Những khuyến khích về mặt đạo đức tiền thưởng cuối cùng có thể bắt đầu tạo ra một lương tâm xã hội và môi trường trong lĩnh vực tài chính. Thật, khi nhiều nhà đầu tư thúc đẩy trái phiếu xanh, nhận thức về biến đổi khí hậu tiếp tục tăng.

Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư, và lĩnh vực tài chính như một phần mở rộng, đang bắt đầu suy nghĩ lâu dài về biến đổi khí hậu. Điều thú vị hơn nữa là việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính carbon thấp đang diễn ra đồng thời trên toàn thế giới.

Một số quốc gia đang ban hành những gì được gọi là bản đồ đường kinh tế xanh. Trái phiếu xanh khu vực tư nhân đang gia tăng, và quá trình thoái vốn từ nhiên liệu hóa thạch đa băt đâu.

Tác động đến hệ thống tài chính toàn cầu

Hiện tại đã có động lực cho sự đổi mới trong lĩnh vực tài chính và nó đang thay đổi cách chúng ta nghĩ về danh mục đầu tư truyền thống, ngân hàng, tín dụng và thậm chí cả fintech.

Trong một thời gian dài, đầu tư có trách nhiệm xã hội và các sản phẩm của nó là một thị trường thích hợp. Tuy nhiên, với Sự ra đời của trái phiếu xanh, thị trường ngách này đang chuyển sang dòng chính. Theo Sáng kiến ​​Trái phiếu Khí hậu, thị trường đã vượt qua mốc 100 tỷ USD, với tỷ USD 116.8 được phát hành chỉ trong 2017. Điều đó thực sự nhiều hơn số tiền chảy qua biên giới toàn cầu với tư cách là viện trợ phát triển chính thức để giải quyết biến đổi khí hậu.

Để thực sự hiểu mức độ ảnh hưởng của trái phiếu xanh, chúng ta hãy nhìn vào quy mô của thị trường.

Hiện nay, trái phiếu phù hợp với khí hậu là ước tính tổng trị giá 895 tỷ USD, tăng hàng tỷ USD so với năm trước. Trong số $ 895 tỷ đó, khoảng $ 221 tỷ được dán nhãn là trái phiếu xanh. Sự tăng trưởng này rất đáng khích lệ, nhưng vẫn có chỗ cho một thị trường lớn hơn nhiều với số lượng các sự kiện thời tiết cực đoan liên quan đến biến đổi khí hậu.

Khi những trận lụt lớn và những cơn bão quái vật tiếp diễn, các ngành công nghiệp như lĩnh vực bảo hiểm sẽ ít có khả năng đảm nhận khách hàng hoặc bảo đảm tài sản không đáp ứng khả năng phục hồi của biến đổi khí hậu tiêu chuẩn. Đây là nơi có các khoản đầu tư thấp, liên quan đến cơ sở hạ tầng từ trái phiếu xanh trong nền kinh tế chống chịu khí hậu sẽ tạo ra sự khác biệt lớn.

Thật thú vị, Chính phủ và các tổ chức công cộng chiếm gần như 68 phần trăm số tiền này và các nước đang phát triển như Trung Quốc hiện đang dẫn đầu thị trường. Sự tăng trưởng theo cấp số nhân này chỉ ra hai điều: Chính phủ có vai trò chính trong việc chuyển đổi thị trường này và có lẽ sự chuyển đổi này sẽ được thúc đẩy bởi các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc.

Một người đàn ông và một đứa trẻ đeo mặt nạ trong một ngày ô nhiễm nặng ở Bắc Kinh, Trung Quốc, ở 2016. Trung Quốc công bố kế hoạch hạn chế khí thải nhà kính trong vài năm tới. (Ảnh AP / Ng Han Guan)

Các tác động quy định

Vì vậy, áp lực của chính phủ có thể gây ra bao nhiêu đối với việc chuyển sang nền kinh tế carbon thấp? Nhìn vào Trung Quốc là một ví dụ, nghiên cứu trước đây của chúng tôi tại Đại học Waterloo cho thấy áp lực như vậy đã thực sự dẫn đến việc tạo ra cả cải thiện tài chính và bền vững trong các doanh nghiệp tín dụng của các ngân hàng Trung Quốc.

Theo Chính sách hướng dẫn tín dụng xanh của Trung Quốc, các ngân hàng đã giảm được bao nhiêu rủi ro môi trường mà họ phải chịu, đặc biệt là khi cho khách hàng vay.

Các hướng dẫn buộc các ngân hàng trở nên thận trọng về tài chính và môi trường trong việc giải quyết các rủi ro biến đổi khí hậu. Nghiên cứu nhận thấy rằng có những cải tiến trong cả hoạt động tài chính và bền vững, và mối liên kết phổ biến là tác động thể chế của chính sách công Trung Quốc.

Nếu áp lực điều tiết như vậy có thể được nhân rộng trong thị trường trái phiếu xanh, nó có thể mang lại một nền kinh tế carbon thấp. Hơn nữa, trái phiếu xanh có thể sớm phải tuân theo tiêu chuẩn hóa và chứng nhận. Với sự gia tăng nỗi lo về dịch vụ rửa mặt màu xanh lá cây và những lo ngại từ các nhà đầu tư về việc bị đánh dấu bởi nhãn xanh, điều tiết thị trường sẽ có lợi - và có thể đảm bảo trái phiếu xanh tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc chống biến đổi khí hậu.

Giới thiệu về tác giả

Olaf Weber, Giáo sư Tài chính và Ngân hàng Bền vững, trường đại học Waterloo và Vasundhara Saravade, ứng cử viên thạc sĩ về tài chính môi trường và quản lý bền vững, trường đại học Waterloo

Bài viết này được tái bản từ Conversation theo giấy phép Creative Commons. Đọc ban đầu bài viết.

Sách liên quan

Giải ngân: Kế hoạch toàn diện nhất từng được đề xuất để đảo ngược sự nóng lên toàn cầu

của Paul Hawken và Tom Steyer
Trước nỗi sợ hãi và sự thờ ơ lan rộng, một liên minh quốc tế gồm các nhà nghiên cứu, chuyên gia và nhà khoa học đã cùng nhau đưa ra một loạt các giải pháp thực tế và táo bạo cho biến đổi khí hậu. Một trăm kỹ thuật và thực hành được mô tả ở đây, một số người nổi tiếng; một số bạn có thể chưa bao giờ nghe nói Chúng bao gồm từ năng lượng sạch đến giáo dục các cô gái ở các nước thu nhập thấp hơn đến các hoạt động sử dụng đất kéo carbon ra khỏi không khí. Các giải pháp tồn tại, có hiệu quả kinh tế và các cộng đồng trên toàn thế giới hiện đang ban hành chúng với kỹ năng và quyết tâm. Có sẵn trên Amazon

Thiết kế các giải pháp khí hậu: Hướng dẫn chính sách cho năng lượng carbon thấp

của Hal Harvey, Robbie Orvis, Jeffrey Rissman
Với những tác động của biến đổi khí hậu đã gây ra cho chúng ta, nhu cầu cắt giảm lượng khí thải gây hiệu ứng nhà kính trên toàn cầu là không kém phần cấp bách. Đó là một thách thức khó khăn, nhưng các công nghệ và chiến lược để đáp ứng nó vẫn tồn tại ngày nay. Một bộ nhỏ các chính sách năng lượng, được thiết kế và thực hiện tốt, có thể đưa chúng ta vào con đường hướng tới một tương lai các-bon thấp. Hệ thống năng lượng rất lớn và phức tạp, vì vậy chính sách năng lượng phải được chú trọng và tiết kiệm chi phí. Phương pháp tiếp cận một kích thước phù hợp với tất cả đơn giản là sẽ không hoàn thành công việc. Các nhà hoạch định chính sách cần một nguồn lực rõ ràng, toàn diện để vạch ra các chính sách năng lượng sẽ có tác động lớn nhất đến tương lai khí hậu của chúng ta và mô tả cách thiết kế tốt các chính sách này. Có sẵn trên Amazon

Đây Changes Everything: Chủ nghĩa tư bản vs khí hậu

bởi Naomi Klein
In Đây Changes Everything Naomi Klein lập luận rằng biến đổi khí hậu không chỉ là vấn đề khác được nộp gọn gàng giữa thuế và chăm sóc sức khỏe. Đó là một báo động kêu gọi chúng tôi sửa chữa một hệ thống kinh tế đã làm chúng tôi thất bại theo nhiều cách. Klein xây dựng một cách tỉ mỉ trường hợp làm thế nào để giảm lượng khí thải nhà kính một cách ồ ạt là cơ hội tốt nhất của chúng tôi để đồng thời giảm bất bình đẳng, tưởng tượng lại các nền dân chủ bị phá vỡ của chúng tôi và xây dựng lại nền kinh tế địa phương bị cắt đứt. Cô vạch trần sự tuyệt vọng về ý thức hệ của những người từ chối biến đổi khí hậu, những ảo tưởng lộn xộn của những người theo chủ nghĩa địa lý và sự thất bại bi thảm của quá nhiều sáng kiến ​​xanh chính thống. Và cô ấy chứng minh chính xác lý do tại sao thị trường không khắc phục được và không thể khắc phục khủng hoảng khí hậu mà thay vào đó sẽ làm mọi thứ tồi tệ hơn, với các phương pháp khai thác cực kỳ nghiêm trọng và gây tổn hại về mặt sinh thái, kèm theo chủ nghĩa tư bản thảm họa tràn lan. Có sẵn trên Amazon

Từ Nhà xuất bản:
Mua hàng trên Amazon để giảm chi phí mang lại cho bạn InsideSelf.comelf.com, MightyNatural.com, và ClimateImpactNews.com miễn phí và không có nhà quảng cáo theo dõi thói quen duyệt web của bạn. Ngay cả khi bạn nhấp vào một liên kết nhưng không mua các sản phẩm được chọn này, bất kỳ thứ gì khác bạn mua trong cùng một lượt truy cập trên Amazon đều trả cho chúng tôi một khoản hoa hồng nhỏ. Không có chi phí bổ sung cho bạn, vì vậy hãy đóng góp cho nỗ lực. Bạn cũng có thể sử dụng liên kết này sử dụng cho Amazon bất cứ lúc nào để bạn có thể giúp hỗ trợ những nỗ lực của chúng tôi.