Khi thảm họa khí hậu tấn công, ai sẽ thanh toán hóa đơn?

Khi thảm họa khí hậu tấn công, ai sẽ thanh toán hóa đơn?

Bão Matthew đã đâm sầm vào bờ biển Florida sau khi đánh võng Haiti. Gần 2 triệu người đã được yêu cầu sơ tán để thoát khỏi gió và mưa.

Mặc dù bất kỳ tổn thất nào về cuộc sống sẽ là mối lo ngại lớn nhất, nhưng cơn bão dự kiến ​​sẽ gây ra thiệt hại lớn cho các tòa nhà và cơ sở hạ tầng, khiến người Florin phải chịu nhiều tổn thất nặng nề - một số được bảo hiểm và một số thì không.

Đối với một cơn bão 4 trong khu vực này - vì nó được coi là tại một điểm - gián đoạn kinh tế dự kiến ​​sẽ có giá từ $ 5 tỷ đến 15 tỷ, theo Bloomberg. Cơn bão sau đó đã được hạ cấp xuống loại 3.

Công ty phân tích bất động sản CoreLogic dự toán rằng nhiều hơn các ngôi nhà 954,000 ở Florida có nguy cơ thiệt hại lớn từ cơn bão 4, với một triệu người khác có nguy cơ ở Nam Carolina, Bắc Carolina và Georgia.

Vậy ai sẽ trả tiền cho nó?

khí hậu và bảo hiểmBão Matthew được nhìn thấy đang di chuyển lên bờ biển phía đông Florida trong hình ảnh hồng ngoại này từ vệ tinh GOES-East của NOAA. NOAA

Tuyến phòng thủ đầu tiên

Một hậu quả của biến đổi khí hậu là các sự kiện thời tiết cực đoan đang xảy ra thường xuyên hơn với khả năng gây ra thiệt hại thảm khốc thường xuyên hơn. Theo Báo cáo rủi ro toàn cầu 2016 của diễn đàn kinh tế thế giới, các sự kiện thời tiết cực đoan đứng thứ hai là mối đe dọa tiềm tàng nhất đối với sự ổn định toàn cầu trong tương lai. Và nghiên cứu của tôi về sự an toàn và lành mạnh của các tổ chức tài chính cho thấy xu hướng này cũng có thể đe dọa sự ổn định của ngành bảo hiểm.

Tuyến phòng thủ đầu tiên để giải quyết các chi phí là các công ty bảo hiểm hoạt động tại Florida, sẽ bận rộn trong vài tuần và tháng tới để đánh giá và thanh toán các yêu cầu chính sách bảo hiểm của chủ sở hữu nhà và doanh nghiệp được bảo hiểm.

Nhưng hầu hết các công ty bảo hiểm tài sản của Florida còn khá mới bởi vì thị trường đã trải qua quá trình tái cấu trúc cơ bản sau cơn bão Wilma ở 2005, chuyển từ các công ty bảo hiểm quốc gia lớn sang các công ty nhỏ hơn tập trung hầu hết vào nhà nước. Wilma gây ra thiệt hại về bảo hiểm hàng tỷ đô la (tính bằng 12.3), xếp thứ năm trong số các cơn bão Mỹ tốn kém nhất.

Điều này đã làm cho tuyến phòng thủ, tái bảo hiểm tiếp theo, quan trọng hơn nhiều.

Các công ty bảo hiểm mua các chính sách dự phòng với các công ty tái bảo hiểm để giảm tiếp xúc với các yêu cầu bảo hiểm đòi hỏi các khoản thanh toán lớn trong các sự kiện thời tiết khắc nghiệt. Điều này cho phép các công ty giảm trách nhiệm đối với các khiếu nại cá nhân và đạt được mức giảm rủi ro tổng thể từ đa dạng hóa lớn hơn.

Tuy nhiên, chi phí của tất cả các chính sách này đang tăng lên, vì các mô hình lịch sử và toán học được sử dụng để định giá các yếu tố chính sách trong các cơn bão gần đây và nghiêm trọng hơn.

Nếu các sự kiện liên quan đến thời tiết trong tương lai trở nên tốn kém hơn cho các công ty bảo hiểm so với trước đây, dữ liệu lịch sử và mô hình chính sách truyền thống có thể không hỗ trợ định giá cổ phần trong ngành này đủ để giữ cho các công ty ổn định về tài chính. Nói cách khác, các công ty có thể không có đủ hỏa lực tài chính để trang trải các thiên tai trong tương lai.

Vì vậy, trong khi các công ty bảo hiểm, công ty tái bảo hiểm và cơ quan quản lý của họ cố gắng phát triển các mô hình và công cụ tốt hơn để quản lý khí hậu và các rủi ro thảm khốc khác, thị trường tài chính toàn cầu đã cung cấp một số cứu trợ.

Mèo liên kết để giải cứu

Việc phát hành trái phiếu thảm họa (hay còn gọi là mèo mèo) đã trở thành một nguồn tài trợ quan trọng cho ngành bảo hiểm và là công cụ hữu hiệu để chuyển một số rủi ro lớn nhất cho các nhà đầu tư thị trường vốn.

Về cơ bản, trái phiếu mèo giống như hầu hết các chứng khoán nợ ở chỗ công ty phát hành (trong trường hợp này là công ty bảo hiểm hoặc công ty tái bảo hiểm) có quyền truy cập vào tài chính (được giữ trong ký quỹ) từ các nhà đầu tư để đổi lấy các khoản thanh toán phiếu lãi thường xuyên và tiền lãi gốc. Sự khác biệt với loại nợ này là nếu tổn thất lớn hơn số tiền quy định trước xảy ra do bão hoặc động đất, nhà phát hành được phép trì hoãn hoặc bỏ qua các khoản lãi và / hoặc thanh toán gốc, trong khi các trái chủ phải chịu tổn thất có thể là đáng kể

Tuy nhiên, trong một môi trường lãi suất gần như bằng không, các nhà đầu tư đã được hưởng lợi phần lớn từ lợi suất cao hơn liên quan đến trái phiếu thảm họa. Và vài trái phiếu mèo đã chịu tổn thất do bão hoặc động đất, làm cho chúng (cho đến nay) rất bổ ích cho những người nắm giữ chúng.

Và những lợi nhuận hấp dẫn đó đã làm tăng nhu cầu đối với các trái phiếu này và thúc đẩy phát hành nợ. Hiện tại, có khoảng Trái phiếu thảm khốc trị giá hàng tỷ đô la với ít nhất một số tiếp xúc với cơn bão Florida. Đó là hơn một nửa của tất cả các trái phiếu mèo trị giá hàng tỷ đô la xuất sắc. (Chỉ có khoản nợ 22 tỷ USD là chưa có trong 5.55.)

Nhưng những trái phiếu này không hoàn toàn miễn dịch đến khủng hoảng tài chính hoặc thảm họa tự nhiên. Và một số ý kiến ​​cho rằng thời điểm tốt có thể kết thúc như thị trường Florida phụ thuộc rất nhiều tái bảo hiểm và trái phiếu mèo, có nghĩa là kế hoạch lương hưu và những người có nợ khác có thể đối mặt với tổn thất đáng kể trong trường hợp thiệt hại nặng.

Mất lũ

Những loại bảo hiểm thường chỉ bao gồm thiệt hại liên quan đến gió từ cơn bão. Tuy nhiên, những cơn bão như vậy cũng có liên quan đến lũ lụt trên diện rộng. Điều đó được bảo hiểm bởi một loại bảo hiểm khác nhau hoàn toàn.

Chương trình Bảo hiểm Lũ lụt Quốc gia (NFIP) do Cơ quan Quản lý Khẩn cấp Liên bang (Fema) quản lý làm việc với một số công ty bảo hiểm để cung cấp bảo hiểm lũ lụt cho các cá nhân và doanh nghiệp trong các cộng đồng đã tham gia NFIP và tuân thủ các tiêu chuẩn quản lý vùng lũ.

Đây là một ví dụ về quan hệ đối tác công tư điều đó có thể được mở rộng để giúp bảo vệ chống lại các mối đe dọa cực đoan khác. Trận lụt gần đây ở Louisiana chẳng hạn, ước tính đã gây ra thiệt hại kinh tế trong phạm vi từ 10 tỷ đô la đến 15 tỷ đô la.

Fema có các nguồn lực hạn chế để giúp những người không có bảo hiểm thường phải đối mặt với những tổn thất tài chính đáng ngại. Theo Trung tâm Tiến bộ Hoa Kỳ, Fema đã cung cấp khoảng $ 67 tỷ hỗ trợ tài chính cho cộng đồng và cá nhân, hoặc khoảng $ 200 cho mỗi cư dân Hoa Kỳ, từ 2005 đến 2015.

Không có bảo hiểm, không có vấn đề?

Nhưng ai trả tiền khi không có bảo hiểm? Trong trận lụt Louisiana gần đây, ví dụ, một mô hình đề xuất 80 phần trăm nhà bị hư hỏng không có bảo hiểm lũ lụt.

Trong trường hợp của Florida, Bảo hiểm tài sản công dân bảo hiểm cho những chủ nhà không thể tìm thấy bảo hiểm trên thị trường mở. Công ty nhà nước này đã mất một thập kỷ tăng dự trữ của nó và giảm số lượng chính sách mà nó bao gồm.

Citizens cho biết, thặng dư 7.5 tỷ đô la của nó, truy cập vào Quỹ Bão thảm họa Florida và dự phòng tái bảo hiểm sẽ giúp nó xử lý cơn bão năm 1 mà không phải đánh giá mới đối với chủ sở hữu tài sản, theo Citizens.

Nhiều thái cực hơn nằm ở phía trước

Thời tiết khắc nghiệt là tốn kém cho các công ty bảo hiểm và các công ty tái bảo hiểm, cộng đồng, người nộp thuế và cũng có khả năng, các nhà đầu tư thị trường vốn.

Và nó chỉ trở nên đắt đỏ hơn khi biến đổi khí hậu làm tăng tần suất bão và mức độ nghiêm trọng của chúng.

Mặc dù có thể làm nhiều hơn để cải thiện giá cả rủi ro và quản lý rủi ro, giảm thiểu biến đổi khí hậu là rất quan trọng đối với khả năng chúng ta tiếp tục sống sót và phục hồi sau những thảm họa nằm ở phía trước.

Giới thiệu về Tác giả

Carolin Schellhorn, Trợ lý Giáo sư Tài chính, Đại học St. Joseph

Bài viết này ban đầu được xuất bản vào Conversation. Đọc ban đầu bài viết.

Sách liên quan:

{amazonWS: searchindex = Books; Keywords = khí hậu và bảo hiểm; maxresults = 3}

enafarzh-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

theo dõi Nội bộ trên

facebook-iconbiểu tượng twitterbiểu tượng rss

Nhận tin mới nhất qua email

{Emailcloak = off}