Chiến thắng lớn của Engine số 1 trước Exxon cho thấy các quỹ đầu cơ của các nhà hoạt động đang tham gia cuộc chiến chống biến đổi khí hậu

Một bảng hiệu của Exxon Mobil đặt trước Nhà máy lọc dầu Billings của nó ở Billings, Mont., Với những đám khói ở phía sau.Một trong những cuộc chiến cổ đông đắt giá nhất Phố Wall ghi nhận có thể báo hiệu một sự thay đổi lớn trong cách các quỹ đầu cơ và các nhà đầu tư khác nhìn nhận về tính bền vững.

Exxon Mobil Corp. đã và đang chống lại cái gọi là cuộc chiến ủy nhiệm từ một quỹ đầu cơ được gọi là Engine số 1, đổ lỗi cho người khổng lồ năng lượng hiệu suất kém trong những năm gần đây do thất bại trong việc chuyển đổi sang “thế giới khử cacbon”. Trong một cuộc bỏ phiếu ngày 26 tháng 2021 năm XNUMX, các cổ đông của Exxon chấp thuận ít nhất hai trong số bốn thành viên hội đồng quản trị Động cơ số 1 được đề cử, giáng một đòn mạnh vào công ty dầu khí. Cuộc bỏ phiếu đang diễn ra và nhiều ứng cử viên của quỹ đầu cơ cũng có thể sớm được bổ nhiệm.

Trong khi trọng tâm của nó là giá trị của cổ đông, Engine số 1 cho biết họ cũng đang làm điều này để cứu lấy hành tinh khỏi sự tàn phá của biến đổi khí hậu. Nó đã được thúc đẩy một cam kết từ Exxon sang trạng thái trung tính với carbon vào năm 2050.

As học giả kinh doanh bền vững, chúng tôi không thể Hãy nhớ lại một thời điểm khác mà cổ đông của một công ty năng lượng - đặc biệt là một quỹ đầu cơ - đã rất hiệu quả và mạnh mẽ trong việc chỉ ra cách một công ty không đối phó với biến đổi khí hậu đã làm xói mòn giá trị của cổ đông như thế nào. Đó là lý do tại sao chúng tôi tin rằng cuộc bỏ phiếu này đánh dấu một bước ngoặt đối với các nhà đầu tư, những người có vị trí tốt để thúc đẩy các công ty hướng tới các phương thức kinh doanh bền vững hơn.

Hedge quỹ để giải cứu?

Các chiến lược khí hậu nhằm cứu hành tinh là một trò chơi kỳ quặc đối với một quỹ đầu cơ. Các công ty đầu tư như vậy được biết đến nhiều hơn với việc khiến các công ty ngừng đầu tư vào loại hình này để họ có thể thu về lợi nhuận nhanh chóng.

Nghiên cứu gần đây do một người trong chúng tôi thực hiện đã phát hiện ra rằng các quỹ đầu cơ của các nhà hoạt động có xu hướng nhắm mục tiêu đến các công ty dành nhiều nguồn lực hơn cho các loại sáng kiến ​​bền vững này. Đó là, họ mua cổ phiếu của một công ty để có được ảnh hưởng và sau đó thuyết phục các nhà đầu tư khác tham gia với họ để yêu cầu nâng cao hiệu quả và các giao thức cắt giảm chi phí để trả lại nhiều tiền hơn cho cổ đông. Một nghiên cứu tiếp theo cho thấy rằng các công ty cắt giảm chi tiêu về các sáng kiến ​​bền vững trong vòng năm năm kể từ khi quỹ đầu cơ tham gia.

Nói cách khác, các quỹ đầu cơ tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn - chứ không phải các mối quan tâm dài hạn như biến đổi khí hậu hay thậm chí là khả năng sinh lời trong tương lai của chính công ty. Và điều này là do cách các quỹ đầu cơ hoạt động về cơ bản.

Các quỹ phòng hộ thường tính phí các nhà đầu tư của họ - thường là các cá nhân giàu có và các nhà đầu tư tổ chức - phí quản lý 1% đến 2% cùng với việc cắt giảm 20% bất kỳ khoản thu nhập nào từ các khoản đầu tư của họ. Đổi lại, những khách hàng này mong đợi lợi nhuận nhanh chóng và đáng kể, vượt trội hơn đáng kể so với thị trường.

Động cơ số 1, một loại quỹ đầu cơ mới?

Đây là điều khiến cuộc chiến của Engine số 1 trở nên thú vị.

Nó bắt đầu vào đầu tháng 2020 năm 1, ngay sau khi nhà đầu tư công nghệ Chris James ra mắt Engine số XNUMX cùng với hai cựu chiến binh trong ngành quỹ đầu cơ khác. Công ty cho biết đó là “được xây dựng có mục đích để tạo ra giá trị lâu dài bằng cách khai thác sức mạnh của chủ nghĩa tư bản ”.

Công việc kinh doanh đầu tiên của Engine số 1 là quyết đấu với một trong những công ty năng lượng lớn nhất thế giới, Exxon Mobil. Nó đã gửi một lá thư cho hội đồng quản trị của công ty vào ngày 7 tháng 2020 năm 0.02, thúc giục nó tập trung vào năng lượng sạch và bắt tay ban giám đốc - một bước đi táo bạo đối với một công ty đầu tư mới nổi chỉ với XNUMX% cổ phần trong công ty gần 250 tỷ đô la Mỹ.

Nhưng Exxon là một mục tiêu rõ ràng cho chiến lược này. Nó đã là một kẻ tụt hậu đang phát triển nhiên liệu carbon thấp trong nhiều năm và đã thúc đẩy thông tin sai lệch về tác động của con người đối với biến đổi khí hậu trong nhiều thập kỷ.

Sau khi Exxon từ chối cam kết chuyển đổi sang trạng thái trung tính carbon, Động cơ số 1 chính thức ra mắt cuộc chiến ủy nhiệm của nó vào tháng 1870 để buộc phải thay đổi chiến lược tại công ty, theo dõi lịch sử của nó từ năm XNUMX, khi John D. Rockefeller thành lập Công ty Dầu tiêu chuẩn.

Một cuộc chiến ủy nhiệm là khi một nhóm cổ đông cố gắng thu hút đủ sự ủng hộ từ các nhà đầu tư khác - dưới hình thức phiếu bầu - để buộc một công ty phải làm những gì họ muốn, cho dù đó là cắt giảm chi phí hay thay đổi chiến lược.

Exxon đã nói điều đó dự kiến ​​chi 35 triệu đô la nhiều hơn chi phí thông thường của nó để đối phó với cuộc chiến ủy nhiệm; thật không may, bằng cách tăng chi phí của Exxon, đây là những chi phí thực sự do các nhà đầu tư bỏ ra. Động cơ số 1 đặt chi phí của nó là 30 triệu đô la. Theo một số ước tính, tổng chi phí đã vượt quá 100 triệu đô la.

Động cơ số 1 hy vọng sẽ thay thế một phần ba số hội đồng quản trị của gã khổng lồ dầu mỏ với bốn cá nhân có nhiều kinh nghiệm hơn về năng lượng sạch. Quỹ đầu cơ cũng đang tìm kiếm các cải cách quản trị công ty, xem xét kế hoạch hành động về khí hậu của Exxon - và tác động của nó đối với tài chính của công ty - và công bố rộng rãi hơn về các hoạt động vận động hành lang và môi trường của nó.

Ngay cả trước cuộc bỏ phiếu, chiến dịch đã thay đổi cách thức kinh doanh của Exxon. Trong vài tháng qua, Exxon đã đề xuất Dự án thu hồi carbon 100 tỷ đô la ở Houstoncam kết 3 tỷ đô la cho các công nghệ phát thải thấp thông qua một liên doanh mới.

Mặc dù Exxon phủ nhận bất kỳ khoản đầu tư nào trong số này là do áp lực từ Động cơ số 1, nhưng thật khó để tin rằng quỹ đầu cơ không phải là chất xúc tác. Đây là một số các khoản đầu tư lớn nhất mà Exxon đã đề xuất về tính bền vững trong những năm gần đây, và họ đến ngay sau áp lực từ quỹ đầu cơ - cũng như cuộc bầu cử tổng thống mới của Hoa Kỳ ai đã ưu tiên chống biến đổi khí hậu.

Một lý do có khả năng khác cho các sáng kiến ​​mới là chiến dịch của Engine số 1 đang tranh thủ sự hỗ trợ đáng kể từ các nhà đầu tư Exxon lớn khác, chẳng hạn như Hệ thống Hưu trí của Nhân viên Công quyền California và Quỹ Hưu trí Chung của Bang New York, thêm áp lực buộc Exxon phải làm gì đó về chiến lược bền vững đang tụt hậu của mình.

Vì vậy, bất chấp sự phản đối của Động cơ số 1 và kế hoạch khí hậu được đề xuất của nó, rõ ràng sự chú ý của Exxon Mobil đến các kế hoạch bền vững của nó đã được thúc đẩy.

Điều đó nghĩa là gì

Vậy tại sao Động cơ số 1 lại thực sự làm được điều này - và động cơ của nó có quan trọng không?

Trong khi công ty đang đẩy mạnh đầu tư nhiều hơn vào tính bền vững và năng lượng sạch, trọng tâm trong các tuyên bố của họ về điều thúc đẩy cuộc chiến này chủ yếu là về giá trị cổ đông. Và nhiều nhu cầu của nó, chẳng hạn như chiến lược phân bổ vốn dài hạn tốt hơn, kế hoạch nâng cao giá trị của cổ đông và đền bù quản lý “sai lệch”, đều nằm ngoài vở kịch điển hình của quỹ đầu cơ.

Điều mà chúng tôi thấy về cơ bản là khác biệt ở đây là sự nhấn mạnh của quỹ đầu cơ vào mối liên hệ giữa tính bền vững và lợi nhuận dài hạn. Nó làm cho một trường hợp mạnh mẽ rằng lý do Exxon tình hình tài chính đang xấu đi là do họ không đầu tư vào công nghệ các-bon thấp.

Hoặc, giống như một quỹ đầu cơ, Exxon đã và đang tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn từ nhiên liệu hóa thạch với chi phí cho tương lai dài hạn của nó trong nền kinh tế toàn cầu. đặt cao hơn vào tính bền vững và một hình phạt đối với các hoạt động sử dụng nhiều carbon.

Hơn nữa, sự sẵn sàng của rất nhiều nhà đầu tư lớn - bao gồm ba quỹ hưu trí lớn nhất của Hoa KỳBlackRock, nhà quản lý đầu tư lớn nhất thế giới với tài sản 7.4 nghìn tỷ đô la được quản lý - khi tham gia Engine số 1 cho thấy luồng gió đang thổi theo hướng nào, điều mà dường như Exxon giờ đây cũng đã nhận ra.

Vì vậy, bản thân cuộc bỏ phiếu không phải là câu chuyện ở đây. Đó là sức nặng của các quỹ đầu cơ của các nhà hoạt động - hình thức tích cực nhất của cổ đông - dường như đang chuyển sang ủng hộ tính bền vững. Như chúng ta thấy, điều này có nghĩa là các công ty và giám đốc điều hành không đầu tư vào quá trình chuyển đổi năng lượng carbon thấp sẽ ngày càng có nguy cơ hứng chịu cơn thịnh nộ của họ.

Giới thiệu về Tác giả

Mark DesJardine, Trợ lý Giáo sư Chiến lược và Bền vững, Bang Penn

Sách liên quan

Khí hậu Leviathan: Một lý thuyết chính trị về tương lai hành tinh của chúng ta

của Joel Wainwright và Geoff Mann
1786634295Làm thế nào thay đổi khí hậu sẽ ảnh hưởng đến lý thuyết chính trị của chúng tôi tốt hơn và xấu hơn. Bất chấp khoa học và các hội nghị thượng đỉnh, các quốc gia tư bản hàng đầu đã không đạt được bất cứ điều gì gần với mức giảm thiểu carbon thích hợp. Hiện tại đơn giản là không có cách nào để ngăn chặn hành tinh vi phạm ngưỡng hai độ C do Hội đồng liên chính phủ về biến đổi khí hậu. Các kết quả chính trị và kinh tế của điều này là gì? Thế giới quá nóng đang hướng về đâu? Có sẵn trên Amazon

Biến cố: Bước ngoặt cho các quốc gia đang gặp khủng hoảng

bởi Jared Diamond
0316409138Thêm một khía cạnh tâm lý vào lịch sử chuyên sâu, địa lý, sinh học và nhân học đánh dấu tất cả các cuốn sách của Diamond, Biến cố cho thấy các yếu tố ảnh hưởng đến cách cả quốc gia và cá nhân người dân có thể đối phó với những thách thức lớn. Kết quả là một cuốn sách sử thi trong phạm vi, nhưng cũng là cuốn sách cá nhân nhất của mình. Có sẵn trên Amazon

Toàn cầu, quyết định trong nước: Chính trị so sánh của biến đổi khí hậu

bởi Kathryn Harrison và cộng sự
0262514311Nghiên cứu trường hợp so sánh và phân tích về ảnh hưởng của chính trị trong nước đối với các chính sách biến đổi khí hậu của các quốc gia và các quyết định phê chuẩn của Kyoto. Biến đổi khí hậu đại diện cho một thảm kịch của cộng đồng trên phạm vi toàn cầu, đòi hỏi sự hợp tác của các quốc gia không nhất thiết phải đặt sự thịnh vượng của Trái đất lên trên lợi ích quốc gia của chính họ. Tuy nhiên, những nỗ lực quốc tế để giải quyết sự nóng lên toàn cầu đã đạt được một số thành công; Nghị định thư Kyoto, trong đó các nước công nghiệp cam kết giảm lượng khí thải tập thể, đã có hiệu lực trong 2005 (mặc dù không có sự tham gia của Hoa Kỳ). Có sẵn trên Amazon

Điều này ban đầu xuất hiện trên cuộc hội thoại

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

theo dõi Nội bộ trên

icon facebookicon twitterbiểu tượng youtubebiểu tượng instagrambiểu tượng pintrestbiểu tượng rss

 Nhận tin mới nhất qua email

Tạp chí hàng tuần Cảm hứng hàng ngày

CHÍNH TRỊ

Một dãy người nói chuyện nam và nữ trước micrô
234 nhà khoa học đã đọc hơn 14,000 bài nghiên cứu để viết báo cáo khí hậu IPCC sắp tới
by Stephanie Spera, Trợ lý Giáo sư Địa lý và Môi trường, Đại học Richmond
Tuần này, hàng trăm nhà khoa học từ khắp nơi trên thế giới đang hoàn thiện một báo cáo đánh giá tình trạng toàn cầu…
hình ảnh
Khí hậu giải thích: cách IPCC đạt được sự đồng thuận khoa học về biến đổi khí hậu
by Rebecca Harris, Giảng viên cao cấp về Khí hậu học, Giám đốc, Chương trình Tương lai Khí hậu, Đại học Tasmania
Khi chúng ta nói rằng có một sự đồng thuận khoa học rằng khí nhà kính do con người tạo ra đang gây ra biến đổi khí hậu, thì điều gì…
Tòa án lấy mồi công nghiệp, hang động đến nhiên liệu hóa thạch
Tòa án lấy mồi công nghiệp, hang động đến nhiên liệu hóa thạch
by Joshua Axelrod
Trong một quyết định đáng thất vọng, Thẩm phán Terry Doughty của Tòa án Quận Hoa Kỳ cho Quận Tây Louisiana đã ra phán quyết…
G7 Thực hiện Hành động vì Khí hậu để Thúc đẩy Phục hồi Công bằng
G7 Thực hiện Hành động vì Khí hậu để Thúc đẩy Phục hồi Công bằng
by Mitchell Bernard
Theo sự thúc giục của Biden, các đối tác G7 của ông đã nâng cao ý kiến ​​về hành động vì khí hậu tập thể, cam kết cắt giảm các-bon của họ…
Biến đổi khí hậu: những gì các nhà lãnh đạo G7 có thể đã nói - nhưng đã không
Biến đổi khí hậu: những gì các nhà lãnh đạo G7 có thể đã nói - nhưng đã không
by Myles Allen, Giáo sư Khoa học Hệ thống Địa lý, Giám đốc Oxford Net Zero, Đại học Oxford
Hội nghị thượng đỉnh G7 kéo dài bốn ngày ở Cornwall đã kết thúc mà không có lý do gì để ăn mừng bởi bất kỳ ai lo lắng về biến đổi khí hậu.…
Các lựa chọn du lịch carbon cao của các nhà lãnh đạo thế giới có thể trì hoãn hành động khí hậu như thế nào
Các lựa chọn du lịch carbon cao của các nhà lãnh đạo thế giới có thể trì hoãn hành động khí hậu như thế nào
by Steve Westlake, Ứng viên Tiến sĩ, Lãnh đạo Môi trường, Đại học Cardiff
Khi thủ tướng Anh Boris Johnson đáp chuyến bay kéo dài một giờ đến Cornwall để dự hội nghị thượng đỉnh G7, ông đã bị chỉ trích vì…
Cuộc chiến tuyên truyền của ngành công nghiệp hạt nhân diễn ra ác liệt
by Paul Brown
Với việc năng lượng tái tạo mở rộng nhanh chóng, cuộc chiến tuyên truyền của ngành công nghiệp hạt nhân vẫn tuyên bố nó giúp chống lại khí hậu…
Shell ra lệnh cắt giảm lượng khí thải - tại sao phán quyết này có thể ảnh hưởng đến hầu hết các công ty lớn trên thế giới
Shell ra lệnh cắt giảm lượng khí thải - tại sao phán quyết này có thể ảnh hưởng đến hầu hết các công ty lớn trên thế giới
by Arthur Petersen, Giáo sư Khoa học, Công nghệ và Chính sách Công, UCL
La Hay là nơi đặt trụ sở của chính phủ Hà Lan và cũng là nơi tổ chức Tòa án Hình sự Quốc tế. NAPA /…

NHỮNG VIDEO MỚI NHẤT

Cuộc di cư khí hậu vĩ đại đã bắt đầu
Cuộc di cư khí hậu vĩ đại đã bắt đầu
by super User
Cuộc khủng hoảng khí hậu đang buộc hàng nghìn người trên thế giới phải chạy trốn khi nhà cửa của họ ngày càng trở nên không thể ở được.
Kỷ băng hà cuối cùng cho chúng ta biết lý do tại sao chúng ta cần quan tâm đến sự thay đổi nhiệt độ 2oC
Kỷ băng hà cuối cùng cho chúng ta biết lý do tại sao chúng ta cần quan tâm đến sự thay đổi nhiệt độ 2oC
by Alan N Williams và cộng sự
Báo cáo mới nhất từ ​​Hội đồng liên chính phủ về biến đổi khí hậu (IPCC) tuyên bố rằng không có sự sụt giảm đáng kể
Trái đất đã tồn tại được môi trường sống trong hàng tỷ năm - Chính xác là chúng ta đã may mắn đến mức nào?
Trái đất đã tồn tại được môi trường sống trong hàng tỷ năm - Chính xác là chúng ta đã may mắn đến mức nào?
by toby tyrrell
Phải mất 3 hoặc 4 tỷ năm tiến hóa để tạo ra Homo sapiens. Nếu khí hậu hoàn toàn thất bại chỉ một lần trong đó…
Lập bản đồ thời tiết 12,000 năm trước có thể giúp dự đoán biến đổi khí hậu trong tương lai như thế nào
Lập bản đồ thời tiết 12,000 năm trước có thể giúp dự đoán biến đổi khí hậu trong tương lai như thế nào
by Brice Rea
Sự kết thúc của kỷ băng hà cuối cùng, khoảng 12,000 năm trước, được đặc trưng bởi một giai đoạn lạnh cuối cùng được gọi là Younger Dryas.…
Biển Caspi sẽ giảm 9 mét hoặc hơn thế kỷ này
Biển Caspi sẽ giảm 9 mét hoặc hơn thế kỷ này
by Frank Wesselingh và Matteo Lattuada
Hãy tưởng tượng bạn đang ở trên bờ biển, nhìn ra biển. Trước mặt bạn là 100 mét cát cằn cỗi trông giống như một…
Sao Kim giống Trái đất hơn, nhưng biến đổi khí hậu khiến nó không thể ở được
Sao Kim giống Trái đất hơn, nhưng biến đổi khí hậu khiến nó không thể ở được
by Richard Ernst
Chúng ta có thể học được nhiều điều về biến đổi khí hậu từ Sao Kim, hành tinh chị em của chúng ta. Sao Kim hiện có nhiệt độ bề mặt là…
Năm sự hoài nghi về khí hậu: Khóa học về sự cố trong thông tin sai lệch về khí hậu
Năm sự hoài nghi về khí hậu: Khóa học về sự cố trong thông tin sai lệch về khí hậu
by John Cook
Video này là một khóa học về thông tin sai lệch về khí hậu, tóm tắt các lập luận chính được sử dụng để gây nghi ngờ về thực tế…
Bắc Cực đã không ấm thế này trong 3 triệu năm và điều đó có nghĩa là những thay đổi lớn đối với hành tinh
Bắc Cực đã không ấm thế này trong 3 triệu năm và điều đó có nghĩa là những thay đổi lớn đối với hành tinh
by Julie Brigham-Grette và Steve Petsch
Hàng năm, lượng băng biển bao phủ ở Bắc Băng Dương giảm xuống mức thấp vào giữa tháng 1.44. Năm nay, nó chỉ đo được XNUMX…

BÀI VIẾT MỚI NHẤT

năng lượng xanh2 3
Bốn cơ hội về hydro xanh cho vùng Trung Tây
by Christian Tae
Để ngăn chặn một cuộc khủng hoảng khí hậu, Trung Tây, giống như phần còn lại của đất nước, sẽ cần phải khử cacbon hoàn toàn nền kinh tế của mình bằng cách…
ug83qrfw
Rào cản chính đối với nhu cầu đáp ứng nhu cầu cần kết thúc
by John Moore, Trên Trái đất
Nếu các cơ quan quản lý liên bang làm đúng, khách hàng sử dụng điện trên khắp Trung Tây có thể sớm kiếm được tiền trong khi…
cây để trồng cho khí hậu2
Trồng những cây này để cải thiện cuộc sống thành phố
by Mike Williams-Rice
Một nghiên cứu mới xác định cây sồi sống và cây sung Mỹ là những nhà vô địch trong số 17 “siêu cây” sẽ giúp tạo ra các thành phố…
đáy biển phía bắc
Tại sao chúng ta phải hiểu địa chất đáy biển để khai thác gió
by Natasha Barlow, Phó Giáo sư về Thay đổi Môi trường Đệ tứ, Đại học Leeds
Đối với bất kỳ quốc gia nào được thiên nhiên ưu đãi dễ dàng tiếp cận Biển Bắc cạn và nhiều gió, gió ngoài khơi sẽ là chìa khóa để đáp ứng mạng lưới…
3 bài học về cháy rừng cho các thị trấn trong rừng khi Dixie Fire phá hủy lịch sử Greenville, California
3 bài học về cháy rừng cho các thị trấn trong rừng khi Dixie Fire phá hủy lịch sử Greenville, California
by Bart Johnson, Giáo sư Kiến trúc Cảnh quan, Đại học Oregon
Một đám cháy rừng bùng cháy trong khu rừng núi khô nóng quét qua thị trấn Cơn sốt vàng ở Greenville, California, vào ngày 4 tháng XNUMX,…
Trung Quốc có thể đáp ứng các mục tiêu về năng lượng và khí hậu Giới hạn năng lượng than
Trung Quốc có thể đáp ứng các mục tiêu về năng lượng và khí hậu Giới hạn năng lượng than
by Alvin Lin
Tại Hội nghị thượng đỉnh về khí hậu của Nhà lãnh đạo vào tháng XNUMX, Tập Cận Bình cam kết rằng Trung Quốc sẽ “kiểm soát chặt chẽ nhiệt điện than…
Nước trong xanh bao quanh bởi cỏ trắng chết chóc
Bản đồ theo dõi 30 năm tuyết tan khắc nghiệt trên khắp Hoa Kỳ
by Mikayla Mace-Arizona
Một bản đồ mới về các hiện tượng tuyết tan khắc nghiệt trong 30 năm qua làm rõ các quá trình thúc đẩy quá trình tan chảy nhanh chóng.
Một chiếc máy bay thả chất chống cháy đỏ vào đám cháy rừng khi các nhân viên cứu hỏa đậu dọc con đường nhìn lên bầu trời màu cam
Mô hình dự đoán đợt cháy rừng kéo dài 10 năm, sau đó suy giảm dần
by Hannah Hickey-U. Hoa Thịnh Đốn
Nhìn vào tương lai dài hạn của cháy rừng dự đoán một đợt bùng phát cháy rừng ban đầu kéo dài khoảng một thập kỷ,…

 Nhận tin mới nhất qua email

Tạp chí hàng tuần Cảm hứng hàng ngày

Thái độ mới - Khả năng mới

Nội địa.comClimateImpactNews.com | Nội điện.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | Thị trường nội địa
Copyright © 1985 - 2021 InnerSelf Publications. Tất cả các quyền.