Tín ảnh: Sheila Scarborough (CC 2.0)

Điều hành một doanh nghiệp nhỏ, xương sống của nền kinh tế Mỹ, đã luôn luôn khó khăn. Nhưng các doanh nghiệp nhỏ cũng bị tổn thương không đáng kể bởi cuộc Đại suy thoái, mất việc làm 40 phần trăm hơn phần còn lại của khu vực tư nhân kết hợp.

Thật thú vị, như nghiên cứu của tôi với chương trình Ramana Nanda của Harvard có một cách khá đơn giản để hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ, làm cho họ có nhiều lợi nhuận hơn và thuê nhiều hơn: trả tiền cho họ nhanh hơn.

Một nguồn tài chính chính

Khi một doanh nghiệp không được thanh toán trong nhiều tuần sau khi bán, nó thực sự cung cấp tài chính ngắn hạn cho khách hàng của mình, một cái gì đó gọi là tín dụng thương mại trên mạng. Điều này được ghi trong bảng cân đối kế toán như các khoản phải thu.

Mặc dù tầm quan trọng kinh tế của nó, tín dụng thương mại đã nhận được rất ít sự chú ý trong các tài liệu học thuật, liên quan đến các nguồn tài chính khác, nhưng nó là một nguồn tài trợ chính cho nền kinh tế Hoa Kỳ. Việc sử dụng tín dụng thương mại được ghi nhận trên báo cáo kế toán của các công ty dưới dạng các khoản phải trả thương mại của hồi giáo trong phần trách nhiệm pháp lý của bảng cân đối kế toán. Theo Dòng quỹ liên bang, các khoản phải trả thương mại lên tới hàng nghìn tỷ đô la Mỹ trên bảng cân đối kế toán của các công ty phi tài chính vào cuối quý thứ ba của 2.1, gấp hai lần so với các khoản vay ngân hàng và gấp ba lần một công cụ nợ ngắn hạn được gọi là giấy thương mại.

Báo cáo tin tức gần đây đã nhấn mạnh vấn đề thanh toán chậm cho các nhà cung cấp khi các công ty lớn kéo dài thời gian thanh toán, thường có kết quả đè bẹp cho các doanh nghiệp nhỏ.

Các quốc gia khác đã cố gắng cải cách thị trường tín dụng thương mại, đặc biệt là ở châu Âu, nơi một chỉ thị đã được thông qua trong 2011 giới hạn thời hạn thanh toán giữa các công ty cho tất cả các lĩnh vực trong ngày 60 (với một vài ngoại lệ).

In một bài báo trước đó, Tôi đã chỉ ra rằng việc yêu cầu thanh toán được thực hiện trong khoảng thời gian ngắn hơn có ảnh hưởng lớn đến sự tồn tại của các doanh nghiệp nhỏ khi nó được thông qua ở Pháp. Nhận tiền của họ trước đó khiến họ mặc định ít thường xuyên hơn đối với các nhà cung cấp của chính họ và các nhà tài chính của họ. Xác suất phá sản của họ giảm một phần tư.

Tăng tốc thanh toán

Để tìm hiểu thêm về tác động của những cải cách như vậy ở Hoa Kỳ, chúng tôi đã nghiên cứu các tác động của việc tăng tốc thanh toán cho các nhà thầu liên bang.

Sản phẩm Cải cách QuickPay, đã công bố vào tháng 9 2011, đã đẩy nhanh các khoản thanh toán từ chính phủ liên bang sang một tập hợp các nhà thầu kinh doanh nhỏ ở Mỹ, rút ​​ngắn thời gian thanh toán từ ngày 30 xuống còn ngày 15 - do đó tăng tốc trị giá hàng tỷ đô la hàng năm.

Mua sắm chính phủ liên bang chiếm tới% phần trăm tổng sản phẩm quốc nội của Hoa Kỳ và bao gồm hàng tỷ đô la hàng hóa và dịch vụ được mua trực tiếp từ các doanh nghiệp nhỏ, trải dài gần như mọi quận và ngành công nghiệp ở Hoa Kỳ Trước đây, các hợp đồng chính phủ yêu cầu thanh toán từ một đến hai tháng sau khi phê duyệt hóa đơn, với kết quả là các doanh nghiệp nhỏ này đã cho chính phủ vay một cách hiệu quả - và thường trong khi làm như vậy, họ phải đồng thời vay ngân hàng để tài trợ cho bảng lương và vốn lưu động của họ.

Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy rằng ngay cả những cải tiến nhỏ trong thu tiền mặt cũng có thể có tác động trực tiếp lớn đến việc tuyển dụng do hiệu ứng nhân của vốn lưu động. Tính trung bình, mỗi đô la thanh toán được tăng tốc dẫn đến mức tăng gần như 10 cent trong biên chế, với hai phần ba mức tăng đến từ các nhân viên mới và số dư từ thu nhập tăng trên mỗi công nhân. Nói chung, chính sách mới - đã tăng tốc thanh toán 64 tỷ đô la - đã tăng biên chế hàng năm thêm 6 tỷ đô la và tạo ra chỉ hơn các công việc 75,000 trong ba năm sau cải cách.

Để đưa ra một ví dụ, hãy lấy một doanh nghiệp bán $ 1 triệu trong suốt cả năm cho khách hàng của mình và được trả 30 ngày sau khi giao sản phẩm của mình. Do đó, nó phải tài trợ cho doanh số bán hàng của 30 trong bất kỳ thời điểm nào (hoặc phần trăm 8 của doanh số hàng năm). Kết quả là, nó liên tục có khoảng $ 80,000 tiền mặt gắn liền với các khoản phải thu.

Sự thay đổi trong chế độ thanh toán từ ngày 30 sang ngày 15 có nghĩa là công ty chỉ phải tài trợ cho ngày bán hàng 15, hoặc $ 40,000. Và điều đó sẽ giúp nó cuối cùng duy trì doanh thu hàng triệu đô la hàng năm và gấp đôi quy mô.

Giữ lại tăng trưởng

Những phát hiện này xác nhận niềm tin được chia sẻ rộng rãi giữa các nhà hoạch định chính sách và chủ doanh nghiệp rằng các điều khoản thanh toán dài kìm hãm sự phát triển của doanh nghiệp nhỏ.

Họ cũng đặt ra câu hỏi là tại sao nền kinh tế phụ thuộc quá nhiều vào tín dụng thương mại nếu chi phí quá lớn về mặt công việc và liệu các chính sách khác có thể được thực hiện để giảm bớt nó hay không. Một chính sách tiếp theo thú vị cho QuickPay là Nhà cung cấp. Trong chương trình đó, hơn 40 công ty bao gồm Apple, AT&T, CVS, Johnson & Johnson và Toyota đã cam kết thanh toán cho các nhà cung cấp nhỏ của họ nhanh hơn hoặc cho phép một giải pháp tài chính giúp họ tiếp cận vốn lưu động với chi phí thấp hơn.

Có thể nhiều thông tin hơn về chất lượng và tốc độ thanh toán của khách hàng sẽ cho phép các nhà cung cấp lựa chọn có nên làm việc với các doanh nghiệp thanh toán chậm hơn hay không. Vì vậy, sau một tên và xấu hổ logic logic, các công ty có thể cảm thấy họ phải tăng tốc thanh toán để không bị coi là khách hàng xấu.

Tác động rộng lớn hơn

Nó sẽ có ý nghĩa để duy trì và mở rộng chính sách này?

Một khía cạnh thú vị trong phân tích của chúng tôi là hiệu quả của QuickPay phụ thuộc vào điều kiện thị trường lao động địa phương. Nó được phát hiện rõ nhất ở những khu vực có tỷ lệ thất nghiệp cao khi được giới thiệu. Ở nơi khác tạo việc làm bị hạn chế.

Lý do cho điều này là việc giúp các doanh nghiệp nhỏ phát triển mang lại cho họ một lợi thế so với các công ty khác hoạt động tại địa phương. Bằng cách thuê nhiều hơn, các nhà thầu kinh doanh nhỏ này làm cho những người khác khó làm như vậy hơn. Trừ khi có thất nghiệp, hiệu ứng đông đúc này bù đắp cho mức tăng việc làm của chính sách.

Như vậy, một chính sách như vậy sẽ có hiệu quả trong việc kích thích tổng số việc làm chỉ trong các khu vực hoặc thời điểm thất nghiệp cao.

Giới thiệu về Tác giả

Jean-Noel Barrot, Trợ lý Giáo sư Tài chính, Trường Quản lý MIT Sloan

Bài viết này ban đầu được xuất bản vào Conversation. Đọc ban đầu bài viết.

Sách liên quan:

at Thị trường InnerSelf và Amazon